Bei der Performanceberechnung können Sie wählen zwischen der „Time-Weighted Return“ (TWR) Methode und der Standard-Methode.
Time-Weighted Return
Der Vorteil dieser Methode ist, dass die Performance unabhängig von Ein- und Auszahlungen, also unabhängig von der Höhe des investierten Kapitals errechnet wird. Demgemäß werden die in den einzelnen Zeiträume erbrachten Performances jeweils aufmultipliziert.
Durch diese Berechnungsmethode ist es daher möglich, dass die absolute und relative Performance unterschiedliche Vorzeichen haben.
Beispielrechnung
| Datum | Cash-Bestand | Offene Positionen | value | twr | |
| 0 | – | 0 | 1 | ||
| 01.01. | |||||
| Tagesanfang | 0 | – | 0 | 1 | |
| Einzahlung 10.000€ | 10.000 | – | 10.000 | 1 | |
| Tagesabschluss | 10.000 | – | 10.000 | 1 | |
| 04.01. | |||||
| Tagesanfang | 10.000 | – | 10.000 | 1 | |
| Kauf Aktie A: 5×500€=2500€ | 7.500 | Aktie A: 5×500€=2500€ | 10.000 | 1 | |
| Tagesabschluss | 7.500 | Aktie A: 5×500€=2500€ | 10.000 | 1 | |
| 05.01. | |||||
| Tagesanfang | 7.500 | Aktie A: 5×500€=2500€ | 10.000 | 1 | |
| Tagesabschluss | 7.500 | Aktie A: 5×100€=500€ | 8000 | 0,8 | |
| 06.01. | |||||
| Tagesanfang | 7.500 | Aktie A: 5×100€=500€ | 8000 | 1 | |
| Auszahlung 4.000€ | 3.500 | Aktie A: 5×100€=500€ | 4000 | 1 | |
| Tagesabschluss | 3.500 | Aktie A: 5×200€=1000€ | 4500 | 1,125 |
Die Gesamtperformance für den Zeitraum 01.01.-06.01. beträgt hier: ((1*1*0,8*1,125)-1) = -0,1 = -10%.
Zum Vergleich: Mit der „klassischen“ Methode (GesamtwertEnde/GesamtwertAnfang) hätte die Performance wegen der Auszahlung (4500/10000)-1 = -0,55 = -55% betragen.
Standard
Der Berechnung nach der Standard-Methode liegen folgende Variablen zugrunde:
- Aktueller Gesamtwert
- Summe aller jemals getätigten Auszahlungen im Depot
- Summe aller jemals getätigten Einzahlungen im Depot
- Gesamtwert des Depots vor Beginn der betrachteten Periode
Formel:
Performance (Standard) = (Aktueller Gesamtwert + Summe aller jemals getätigten Auszahlungen im Depot) / (Gesamtwert des Depots vor Beginn der betrachteten Periode + Summe aller jemals getätigten Einzahlungen im Depot) - 1
Hinweis: "Gesamtwert des Depots vor Beginn der betrachteten Periode" ist 0, wenn die Berechnung "seit Beginn" erfolgt